ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူလား၊ ေစ်းကစားသူလား

စေတာ့ေစ်းကြက္တြင္ ပါဝင္ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူမ်ားကို သ႐ုပ္ခြဲရာ၌မၾကာခဏ႐ႈပ္ေထြးေလ့ရွိေသာစကားလံုး ႏွစ္ခုရွိပါသည္။ ၎တို႔မွာရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူႏွင့္ ေစ်းကစားသူတို႔ျဖစ္ပါသည္။ သင့္အေနႏွင့္ ေစ်းကစားသူဟု ဆိုလိုက္သည္ႏွင့္ တစ္စံုတစ္ဦးသည္ ႀကီးမားေသာ စြန္႔စားမႈမ်ားျပဳလုပ္ကာ အနာဂတ္တြင္ ျဖစ္လာမည့္ စေတာ့ ေစ်းႏႈန္းမ်ားကို ခန္႔မွန္းကာ စြန္႔စားမႈျပဳလုပ္သူ၊ ေလာင္းကစားဆန္ဆန္ျပဳမူသူဟု မ်က္စိထဲျမင္မိပါလိမ့္မည္။ အျပန္အလွန္အား ျဖင့္“ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူ”ဟု ဆိုလိုက္သည္ႏွင့္ တစ္စံုတစ္ဦးသည္ စေတာ့ေစ်းကြက္သို႔ ညင္သာစြာႏွင့္ စဥ္းစားဆင္ျခင္မႈ ျပည့္ဝစြာ ဝင္ေရာက္လာသူဟုသင့္အေနႏွင့္ ျမင္မိပါလိမ့္မည္။

သို႔ရာတြင္ စေတာ့ေစ်းကြက္ခြဲျခမ္းစိတ္ျဖာေလ့လာသူ Baruch က ေစ်းကစားသူဆိုသည့္ စကားလံုးကို အဓိပၸာယ္ဖြင့္ဆိုခဲ့ရာတြင္ ေစ်းကစားသူ speculator သည္ လက္တင္ဘာသာစကား speculari” မွ ဆင္း သက္လာၿပီး သူလွ်ဳိလုပ္ျခင္းႏွင့္ေစာင့္ၾကည့္ေလ့လာျခင္းဟု အဓိပၸာယ္ရပါသည္။ ထို႔ေၾကာင့္ ေစ်းကစားသူဆို သည္မွာ ေစာင့္ၾကည့္ေလ့လာ ကာ အနာဂတ္အျဖစ္အပ်က္တစ္ခုအတြက္ လႈပ္ရွားေဆာင္ရြက္သူဟု ဆိုႏိုင္ ပါသည္။ တိတိက်က် ဆိုရပါလွ်င္ ေစ်းကြက္တြင္ ပါဝင္သူတစ္ေယာက္၏ လုပ္သင့္လုပ္ထိုက္သည့္ လုပ္ငန္း မ်ားျဖစ္သည့္ ေစ်းကြက္ကိုေစာင့္ၾကည့္ကာ စေတာ့ကုမၸဏီတစ္ခုခ်င္းစီ၏ လုပ္ရပ္မ်ားက မည္သည္ကို ဦးတည္ ေနသည္၊ မည္သို႔ေဆာင္ရြက္ေနသည္ အစရွိသည့္သတင္းအခ်က္အလက္မ်ားကိုစုေဆာင္းျခင္း၊ ယင္းသို႔ ရရွိလာေသာသတင္းအခ်က္အလက္မ်ားအေပၚမူတည္ကာ လႈပ္ရွားေဆာင္ရြက္ျခင္း မျပဳလုပ္သူမ်ားျဖစ္ပါသည္။

ေနာက္ထပ္ စေတာ့ေစ်းကြက္၏အထင္ကရ ပုဂၢိဳလ္တစ္ဦးျဖစ္သည့္ Jesse Livermore က ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံ သူဆိုသည္ကို ဤသို႔ အဓိပၸာယ္ဖြင့္ဆိုခဲ့ပါသည္။ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူဆိုသည္မွာ ႀကီးမားေသာေလာင္းကစား သမားျဖစ္ၿပီး ၎တို႔သည္ အေလာင္းအစားျပဳလုပ္ၾကၿပီး တစ္စံုတစ္ခုမွားယြင္းသြားပါက အားလံုး ဆံုး႐ႈံးသြားၾက ေလသည္ဟု ဆိုခဲ့ပါသည္။

သို႔ျဖစ္ရာ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူႏွင့္ေစ်းကစားသူ မည္သို႔ ကြာျခားပါသနည္း။ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူတစ္ဦးသည္ ကုမၸဏီတစ္ခုအား က်က်နနသုေတသနျပဳလုပ္ကာ မည္သည့္ေစ်းႏွင့္ ထိုက္တန္သည္ကို တြက္ခ်က္ၾက ပါသည္။ စေတာ့တစ္ခုကိုမိမိတို႔ ထိုက္တန္သည္ဟု မယူဆမခ်င္း ဝယ္ယူေလ့မရွိၾကပါ။ ဥပမာကုမၸဏီ A ၏ ရွယ္ယာေစ်းႏႈန္းမွာတစ္စုလွ်င္  ၄၈ ေဒၚလာျဖစ္ေနၿပီးတကယ့္တန္ဖိုးမွာ ၆၂ ေဒၚလာျဖစ္ေနသည့္တိုင္ ရင္းႏွီး ျမႇဳပ္ႏွံသူတို႔မွာစိတ္ေလာမႀကီးဘဲ တြက္ခ်က္ထားေသာ ကိန္းဂဏန္းမ်ားအရ ခိုင္မာမွ ဝယ္ယူေလ့ရွိပါသည္။

ေစ်းကစားသူမ်ားမွာေတာ့စေတာ့မ်ားကို အျခားေသာ ရည္ရြယ္ခ်က္မ်ားျဖင့္ ဝယ္ယူေလ့ရွိပါသည္။` ၎တို႔သည္ ကုမၸဏီတစ္ခု၏ စေတာ့မ်ားကို ဝယ္ယူရာတြင္ စေတာ့တစ္ခုသည္ မူရင္းရွိသင့္သည္ထက္ ေစ်း ေကာင္းလာလွ်င္ အဖြဲ႕အစည္းလိုက္ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူမ်ားမွ အစုလိုက္ အျပံဳလိုက္ ဝင္ေရာက္လာမည္ကို ေမွ်ာ္လင့္ ကာ ႀကိဳတင္ဝယ္ယူထားၾကျခင္းျဖစ္သည္။ ၎တို႔သည္ စေတာ့မ်ားကို ေသခ်ာက်နစြာ သုေတသနျပဳလုပ္ေလ့ မရွိပါ။ သို႔ေသာ္လည္းစေတာ့ေစ်းကြက္၏ ဓေလ့အရ စေတာ့ေစ်းႏႈန္းမ်ားမွာ တစ္ခ်ိန္တြင္တက္လာႏိုင္သည့္ အခြင့္အလမ္းမ်ား ရွိေနသည္ကို သိရွိသေဘာေပါက္ထားေသာေၾကာင့္ ျဖစ္သည္။

ဤရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံမႈပံုစံ ႏွစ္မ်ဳိးကစေတာ့ေစ်းႏႈန္းကို မည္သို႔ သက္ေရာက္ေစႏိုင္သနည္း။ ေစ်းကစားသူတို႔ သည္ စေတာ့ေစ်းႏႈန္းကို အဆံုးထိ ေမာင္းႏွင္သြားမည္ျဖစ္ၿပီး ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူကမူ ေစ်းကစားသူ ဝယ္ယူသည့္ အခ်ိန္တြင္ သူက ေရာင္း၍ေစ်းကစားသူ ေရာင္းသည့္အခ်ိန္တြင္ သူတို႔က ဝယ္ယူေလ့ရွိပါသည္။ မည္သို႔ ပင္ျဖစ္ေစ ေရရွည္တြင္ စေတာ့ေစ်းႏႈန္းမ်ားမွာ ကုမၸဏီ၏ အမွန္တည္ရွိေနေသာတန္ဖိုးမ်ားအေပၚသာတည္မွီေန မည္ျဖစ္ပါသည္။

သင့္တို႔အေနႏွင့္ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူျဖစ္ေစ၊ ေစ်းကစားသူျဖစ္ေစ အေရးႀကီးသည့္အခ်က္မွာ ယခင္အတိတ္ က မွားယြင္းခဲ့သည့္ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံမႈဆိုင္ရာ အယူအဆမ်ား၊ ယုံၾကည္ခ်က္မ်ားႏွင့္ နည္းလမ္းမ်ားကို သင့္ကိုယ္ သင္ ျပန္၍ ေမးခြန္းထုတ္ရန္ျဖစ္သည္။ စေတာ့ေစ်းကြက္အေၾကာင္း သတင္းအမွားမ်ား မည္မွ်ရရွိခဲ့၍ မည္သို႔ ဆံုး႐ႈံးခဲ့သည္၊ မည္သို႔ ေက်ာ္လႊားခဲ့သည္ဆိုသည္မ်ားကို ျပန္လည္သံုးသပ္ရမည္ျဖစ္သည္။ စေတာ့ေစ်းကြက္ႏွင့္ ဆက္စပ္ေနေသာအရာအားလံုးကို အျပဳသေဘာျဖင့္ သုေတသနမ်ားျပဳလုပ္ကာ ေစ်းကြက္က မည္သို႔ ျပဳမူ ေဆာင္ရြက္သည္ဆိုသည္ကုိ ေလ့လာရန္ လိုအပ္ပါသည္။ သူငယ္ခ်င္း မိတ္ေဆြမ်ားႏွင့္ႏွီးႏႊယ္ေနသူမ်ား၏ ၾသဇာလႊမ္းမိုးမႈႏွင့္ ႐ုပ္သံမ်ားမွ စဥ္ဆက္မျပတ္ထုတ္ျပန္ေနသည့္ အခ်က္အလက္မ်ား၊ ကြၽမ္းက်င္သူမ်ား၏ ကိုယ္ပိုင္ထင္ျမင္ယူဆခ်က္မ်ားကို အျပည့္အဝ နားေယာင္ျခင္းမျပဳရန္လည္း အေရးႀကီးပါသည္။

မိမိတို႔အေနႏွင့္ ေစ်းကြက္ကြၽမ္းက်င္မႈနည္းပါးပါက အေကာင္းဆံုးနည္းလမ္းမွာ က်ယ္က်ယ္ျပန္႔ျပန္႔ ခြဲျခား ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံထားျခင္းျဖစ္ပါသည္။ ဤသည္မွာ အေကာင္းဆံုးႏွင့္ လူအမ်ား က်င့္သံုးသည့္နည္းစနစ္တစ္ခု ျဖစ္ပါသည္။ သို႔ေသာ္လည္း Bear Market ဟု ေခၚသည့္ဆက္တိုက္အက်ဘက္သို႔ ဦးတည္ေနသည့္ ေစ်းကြက္ျဖစ္ေပၚေနပါကသင္၏ စေတာ့အားလံုးသည္ က်ဆင္းသြားႏိုင္ကာ သင္၏ ရင္းႏွီးေငြအနည္းဆံုး ၅ဝ% မွာ ဆံုး႐ႈံးသြားႏိုင္ၿပီးမည္သို႔မွ် ျပန္လည္ရရွိေတာ့မည္မဟုတ္ပါ။  သို႔အတြက္ ခြဲျခမ္းစိတ္ျဖာရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံျခင္း (diversification) စနစ္သည္  ခိုင္မာေသာ ကာကြယ္ေရးစီမံခ်က္ (sound defensive plan) ၏အညံ့ဆံုး အစားထိုးမႈတစ္ခုသာျဖစ္သည္ဟု ပညာရွင္မ်ားက ဆိုခဲ့သည္။

အႏၲရာယ္မ်ားေသာ အယူအဆတစ္ခုမွာ မိမိကိုင္ေဆာင္ထားသည့္စေတာ့မ်ားအတြက္ စိတ္မပူပါ။ အဘယ့္ေၾကာင့္ဆိုေသာ္ ယင္းတို႔မွာ ေကာင္းမြန္သည့္ စေတာ့မ်ားျဖစ္သည့္အျပင္ အျမတ္ေဝစုလည္းပံုမွန္ရ ေနသည္”ဟူသည့္ အယူအဆပင္ျဖစ္သည္။ ေကာင္းမြန္ေသာစေတာ့မ်ားကို အခ်ိန္ မွားယြင္းစြာဝယ္ယူထား ပါက ယင္းတို႔မွာ အညံ့စားစေတာ့မ်ားႏွင့္ အတူတူျဖစ္ပါသည္။ မည္သို႔မွ် အေကာင္းစားစေတာ့တစ္ခု ျဖစ္မလာႏိုင္ပါ။

ေအာင္ျမင္သည့္ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူတစ္ဦးျဖစ္ရန္မွာ သင့္အေနႏွင့္ကိန္းဂဏန္း အခ်က္အလက္မ်ားႏွင့္ ရင္ဆိုင္ရန္ျဖစ္ၿပီး သင္မလုပ္လိုေသာအလုပ္မ်ားစြာကို သင္ကိုယ္တိုင္လုပ္ရမည္ျဖစ္သည္။ တိက်ေသာ စည္းမ်ဥ္းမ်ား တည္ေဆာက္ျခင္း၊ ခိုင္မာျပတ္သားေသာေရာင္းခ်သည့္ စည္းမ်ဥ္းမ်ား ထားရွိျခင္းတို႔ေဆာင္ရြက္ ရန္ လိုအပ္ပါသည္။ သို႔မွသာ သင့္အေနျဖင့္ ေကာင္းက်ဳိးမ်ား ခံစားရမည္ျဖစ္ပါသည္။

ေနာက္ဆံုးႏွင့္ အလြန္အေရးပါေသာ အခ်က္တစ္ခုမွာ သင့္အေနႏွင့္ အဆံုးစြန္ေသာ ဆံုး႐ႈံးမႈသို႔ မေရာက္ခင္ အဆံုး႐ႈံးခံႏိုင္ရဲသည့္သတိၱေမြးရန္ျဖစ္သည္။ အနာဂတ္တြင္ ဆံုးျဖတ္ခ်က္ခ်ရန္အတြက္သတိၱလံုးဝ မေၾကာင္ရန္ အေရးႀကီးပါသည္။ အကယ္၍ အ႐ႈံးမခံႏိုင္ပါလွ်င္ သင့္အေနႏွင့္ ႀကီးမားသည့္ ဒုကၡမ်ားႏွင့္ ရင္ဆိုင္ရေတာ့မည္ျဖစ္ပါသည္။ အနာဂတ္တြင္ ဝယ္ျခင္း၊ ေရာင္းျခင္းမ်ားကို ဆံုးျဖတ္ရန္ သတိၱမ်ား ေလ်ာ့ပါး သြားႏိုင္ပါသည္။ ပို၍ဆိုးသည္မွာ သင္၏ မွားယြင္းခဲ့မႈကိုျပန္လည္မသံုးသပ္ခဲ့လွ်င္၊ မွားယြင္းခဲ့ေသာ နည္းစနစ္ မ်ားကို ျပန္မျပင္ဆင္လွ်င္ သင္၏ ယံုၾကည္မႈမ်ား ဆံုး႐ႈံးသြားႏိုင္ၿပီး ေစ်းကြက္အတြင္းမွ လံုးဝထြက္ခြာ သြားႏိုင္ျခင္းပင္ ျဖစ္သည္။

စေတာ့အိတ္ခ်ိန္းဆိုသည္မွာလူတို႔၏ သေဘာသဘာဝကို ေဖာ္ျပေနေသာေနရာျဖစ္ပါသည္။ စေတာ့ မ်ားကို ဝယ္ျခင္း၊ ေရာင္းျခင္းႏွင့္အသားတင္အျမတ္ေငြမ်ားရရွိျခင္းဆိုသည္မွာ လြန္စြာ ႐ႈပ္ေထြးေသာကိစၥရပ္ ျဖစ္ပါသည္။ စေတာ့ေစ်းကြက္အတြင္းရွိ ကြၽမ္းက်င္ပညာရွင္မ်ား၊ အေပ်ာ္တမ္းပါဝင္သူမ်ား၏  ၉ဝ ရာခိုင္ႏႈန္း ေသာ သူမ်ားမွာ မိမိတို႔လုပ္ေဆာင္ခဲ့သည့္ကိစၥရပ္မ်ား အားလံုးကို မည္သည့္အခါမွ် မွားသည္၊ မွန္သည္ ျပန္လည္ မသံုးသပ္ျခင္းပင္။ ၎တို႔သည္ မည္သို႔ေသာ အေၾကာင္းမ်ားေၾကာင့္ ေအာင္ျမင္ေသာ စေတာ့ တစ္ခု ျဖစ္လာရသည္ကိုလည္း ျပည့္စံု စြာ မေလ့လာခဲ့ၾကပါ။

အေရးႀကီးသည့္ အခ်က္မွာေကာင္းမြန္ေသာ စေတာ့မ်ားကို ေရြးခ်ယ္ရန္အတြက္ အာ႐ံုစိုက္အလုပ္ လုပ္ရန္ျဖစ္ၿပီး မည္သည့္အခ်ိန္တြင္ဝယ္ယူမည္၊ မည္သည့္အခ်ိန္တြင္ေရာင္းရမည္ဟူသည့္ ပညာကို ေလ့လာ သိရွိရန္ လိုအပ္ပါသည္။ စေတာ့မ်ားကို မွန္ကန္စြာေရာင္းခ်ေရး ဆိုသည္မွာ ခက္ခဲေသာ အလုပ္မ်ားျဖစ္ၿပီး မွန္ကန္ေသာ သတင္းအခ်က္အလက္မ်ားကို သိရွိရန္ လြန္စြာအေရးႀကီးပါသည္။ မွန္ကန္စြာ ဆံုးျဖတ္ႏိုင္ေရးႏွင့္ ေတြေဝမႈမရွိေရးအတြက္စည္းမ်ဥ္းမ်ား၊ နည္းစနစ္မ်ားကို ခ်မွတ္ထားရမည္ျဖစ္ပါသည္။

ေကာင္းမြန္ေသာ ရင္းႏွီးျမႇဳပ္ႏွံသူတစ္ဦး ေဆာင္ရန္ အခ်က္မ်ားမွာ သင္၏ အတၱမ်ားကို ေမ့ထားရမည္။ သင္၏မာနမ်ားကို မ်ဳိသိပ္ရမည္။ေစ်းကြက္ႏွင့္ အျငင္းပြားမႈ ေရွာင္ရွားရမည္။ သင္၏ေငြေၾကးကို ဆံုး႐ႈံးေစ ခဲ့သည့္ စေတာ့တစ္ခုအတြက္  ႀကီးစြာေသာ စိတ္ခံစားမႈ မထားပါႏွင့္။ မွတ္သားသင့္သည့္အခ်က္ တစ္ခုမွာ စေတာ့မ်ားအားလံုးသည္ ေစ်းမတက္သ၍ အေကာင္းစား စေတာ့မ်ားဟု မသတ္မွတ္ရ။  ယင္းတို႔မွာ အညံ့စား စေတာ့မ်ားသာ ျဖစ္သည္။ ယခင္ကာလမ်ားက စေတာ့မ်ားကို ဆံုး႐ႈံးမႈမွ ကာကြယ္ခဲ့ေသာ နည္းလမ္းမ်ားႏွင့္ ေရာင္းခ်ေရး စည္းမ်ဥ္းမ်ားကိုျပန္လည္ေလ့လာပါ။ အကယ္၍ ယင္းနည္းနာမ်ားကို  လိုက္နာရန္ပ်က္ကြက္သူ မ်ားသည္ ဆံုး႐ႈံးမႈလမ္းေၾကာင္းသို႔ ဦးတည္ေနသည္ကို မေမ့ပါႏွင့္။

ထြန္းသက္ထြန္းဆီမွကူးယူေဖာ္ျပသည္။